两千多年前，司马迁在《史记》中写道:“天下熙熙，皆为利来;天下攘攘，皆为利往。”如今我们身处市场经济的时代，权衡利弊的思想已经渗透到了日常生活的每一个角落。而对于拥有巨大财富的高净值家族而言，“由钱生钱”“躺着赚钱”更是常谈常新的话题。高净值人士在累积了一定的财富之后，应如何在财富创造与管理的过程中少走一些弯路，这是本篇文章需要深入探讨的话题。

在国家经济经历40余年的高速发展后，无论是对国家还是个人来说，稳定的重要性越发凸显。鉴于近年来中国 GDP增速放缓，关于个人财富的主要讨论逐渐由“第一桶金”“下海”等自改革开放以来强调发展的关键词，过渡到“保值”“传承”“风险规避”等体现财富管理重要性的关键词。家族资产的管理，首先应该从认识相关误区与陷阱开始。

(一) 财富过多集中于企业股权

2020年，席卷全球的新型冠状病毒对世界各国的经济都造成了不同程度的损害。受此影响，财富主要源于伯克希尔·哈撒韦公司股权投资的巴菲特，因未能及时卖出手中的航空股、银行股，截至2020年4月已损失465亿美元，占其股票持仓的19%。将财富过多集中于企业股权，对高净值人士来说存在较大的风险。

一方面，对于非上市公司来说，股权投资的利益主要来自分红，但任何一个企业都无法保证永远盈利。一旦企业亏损或倒闭，股权投资便颗粒无收。另一方面，对于上市公司来说，股价除受到公司经营状况的影响之外，还会受到资本市场波动、投资者信心、负面新闻等因素的影响，可能使高净值人士及其家族的财富缩水。如果家族的财富99%都集中在上市公司股份上，那么一旦上市公司退市、破产，家族的财富便随之付诸东流。

其实，财富的获取与积累既需要投资者对时机的准确把握，又要求投资者对风险存在一定的警惕，以免资金被卷入未知的旋涡。就股权资产而言，其能向投资者提供分红、股权溢价等收益的前提是企业稳定、正常地经营。在企业走到破产边缘的情况下，若将大部分财富寄托于股权的投资者未能及时变现，则投资者苦心经营的财富可能遭受严重损失。因此，在企业经营良好的时候，实际控制人及其家族需要适当地进行分红、派息，将企业经营所得及时转化为个人及家庭的资产。这部分分红可以免受企业未来发展变化的影响，可能会成为企业倒闭破产时保障家族成员基本生活的资金来源。

(二) 鸡蛋都放在一个篮子里

俗话说:“鸡蛋不要放在同一个篮子里面。”这个道理很简单，但是很多高净值人士在投资的过程中常常忽略了这一点。很多人容易盲目自信乐观，低估相关投资的潜在风险，或无法抵御高额回报率的诱惑，将所有的“宝”都押在同一行业或者同一项目、产品上，一旦出现问题，可能就落得满盘皆输、倾家荡产的下场。香港歌星钟镇涛曾将全部身家、高额贷款全部投入香港房地产行业，1997 年金融危机后香港房价的断崖式下跌最终使他破产。2015 年沪深股市暴跌，使许多人一辈子的积蓄瞬间血本无归。此外，需要注意的是，分散风险也需要把握一个度，过分地分散投资可能会导致利润过低、管理费用过高。

1993年万科集团在资金吃紧的情况下，在房地产方面接连投资了万科北海万科城市花园、成都万兴苑、石家庄银都大厦、深圳海神广场和鞍山东源大厦等项目。1994年万科集团又继续投资了天津城市花园、北京城市花园、武汉万科广场、沈阳城市花园和大连邮电大厦等项目。这样大范围的跨地域投资直到1995年才停止。由于投资过于分散，成都万兴苑、深圳海神广场、福景大厦、武汉万科广场、天津金刚桥高级公寓、鞍山东源大厦等项目都因资金短缺而濒临烂尾。

(三)盲目追求高收益而误入投资骗局

“股神”巴菲特在分享投资经验时说道:如果有人跟你说能帮你挣“快”钱，那你就应该赶快回绝。如果有人承诺你的投资可以在短时间内获得很大的回报，那么这大概率是一个陷阱，应该尽快拒绝。毫无疑问，任何理财的机会都伴随或大或小的风险，但是当一个拥有诱人回报率的投资机会出现时，人们应当格外谨慎。

庞氏骗局

查尔斯·庞兹制造的“庞氏骗局”是20世纪典型的骗局之一。

1903年查尔斯·庞兹移民到美国后，在社会上摸爬滚打了十几年。他发现金融领域是一个赚钱的好地方。1919 年他在波士顿“设计”了一个投资欧洲邮政票据的理财产品向美国大众兜售，并向投资者许以高额回报。一方面，他把投资计划设计得很复杂，让大众以为他高深莫测。另一方面，他以高额回报为诱饵，让投资者在巨大的金钱诱惑下失去理智。他承诺，所有投资者在投资后的90天内可获得高达40%的收益。最初的一批投资者的确在规定时间内拿到了庞兹所承诺的高额回报。在这种“眼见为实”的高回报率的吸引下，一年内4万多名波士顿市民掉进了庞兹精心设计的骗局里。他共收到约 1500 万美元的投资，平均每个投资者投资几百美元。

1920年，庞兹破产了，他通过骗局获取的4万多名市民的血汗钱早已经被挥霍一空，而他仅购买了两张欧洲邮政票据用来迷惑投资者!后来，此类骗术就被称为“庞氏骗局”。

庞氏骗局虽然千变万化、五花八门，但是总体来说都具有以下三个特点:首先，庞氏骗局往往以高收益为诱饵。风险和回报一般成正比，高收益自然伴随高风险。对金融风险了解较少或者一时难以抵抗高回报诱惑的投资者，往往很容易被骗子画的“大饼”所迷惑。其次，庞氏骗局并不存在事实上的投资理财行为，一般是“拆东墙补西墙”。上一批投资者的高收益只能依靠下一批投资者新投入的资本来实现。投资者越多，骗局持续时间就越久。最后，庞氏骗局的承诺收益是反周期性的。任何行业、任何投资项目的收益率都不是固定不变的，而是随着市场与行业波动呈现周期性的变化，收益时高时低，有时也会亏损。